ドバイ株 シュアのアラメックス最新レーティグ！

中国株や、日本初ドバイ株最新ﾚｰﾃｨﾝｸﾞです｡
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中国株&ドバイ株情報 6月4日(水)版UP致しました

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【尻馬WORLD WIDE〜ドバイ株編〜】

【シュアキャピタルのアラメックス最新レーティング】







★ｱﾗﾒｯｸｽ (ARAMEX) BUY 適正@3.08 (シュアキャピタル)
･･･ｼｭｱ･ｷｬﾋﾟﾀﾙは中東最大の物流企業であるアラメックスに関して｢BUY｣レーティングを付与しております｡

適正株価@3.08Dhの算出根拠は､

1)70%がDCF法
2)30%が同業とのマルチプル比較

にて算出しているという事であります｡

※DCF法の計算に関しては､
今後5年間のFCF(ﾌﾘｰｷｬｯｼｭﾌﾛｰ予測)
WACC=9% (←これ参考になりますよ)
永続成長率=4%

で計算しているようです｡

永続成長率4%というのは結構高いのではないでしょうか
私が日本株の企業価値を算出する際には0%〜2%と設定して保守的に計算しております｡

※マルチプル比較に関しては､世界中の物流企業と比較しており､その中には日本の

日本通運(9062)
日新(9066)
近鉄エクスプレス(9375)
ヤマトホールディングス(9064)
郵船航空サービス(9370)

などが含まれております｡
(シュア･ｷｬﾋﾟﾀﾙのリサーチ力はなかなか凄いですね)


現在の株価は､同社の事業地域拡大による恩恵を十分に反映していないレベルでの取引であり過小評価されていると判断しております｡

現在同社は世界195都市にオフィスを持ち､7000人の従業員を雇用しております｡
また､顧客は中東､ヨーロッパ､インド､アメリカなど50,000社に達しております｡

以前も尻馬ブログに書きましたが､同社はアセットライト戦略を採用しており､投資額は総収入の5%以内に留めておりますが､今後は積極的な買収戦略を採用する事で多くのキャッシュを必要とする事から､同社の資本構造の変化にもつながる事が予想されております｡

私の一番好きなドバイ株です
売る事は今後ないでしょう｡


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６月末、遂に海外投資家待望の海外投資専門チャンネルが誕生。

レギュラー出演：浅川夏樹､阿部俊之､石田和靖､上中康司､戸松信博､福森哲也(敬省略) 他､海外投資家にお馴染みの顔ぶれが超豪華夢の競演

　

｢WorldInvestors.TV｣は海外で何か行動を起こしたい人たちのための国際理解コンテンツ｡実際に海外へ飛んでその道と深く関わる多くの専門家が､様々な人脈を駆使して得てきた様々な情報を､できるかぎり分かりやすく動画で配信､｢目で見て理解するコンテンツ｣を豊富なタイトルでラインナップ

常時100タイトル以上を用意し､毎月30タイトルを入れ替え｡ipod対応なので､通勤通学の際にも世界に触れる事が出来ます｡毎月1〜2冊の本を買う感覚で､100タイトル以上もの未知の世界を感じて下さい｡ちなみに石田さんは､毎朝2〜3本のセミナーを見ながら通勤､夜はまた2〜3本のセミナーを見ながら飲んでいるらしいですよ この為に最近ようやくipodを買ったらしいです

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【中国株現地最新ﾚｰﾃｨﾝｸﾞ】 

【BDI指数上昇で最も恩恵を受ける海運株】
★中国遠洋 (1919) BUY 目標@28.58 (DBS)
･･･同社はドライバルク船の40%以上をスポットマーケット対応としており､海運大型株のなかで､最近のBDI指数上昇の恩恵を最も受けると予想される｡

DBSは､同社の08年､09年の純利益予想を､それぞれ5%､27%上方修正｡

また､新たな契約条件により､顧客へのコスト転嫁を可能にする事から､燃料コスト上昇による収益悪化を緩和する事が出来るとしております｡


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ドバイ株 外国人投資家に一番人気！シュアキャピタル！

中国株や、日本初ドバイ株最新ﾚｰﾃｨﾝｸﾞです｡
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中国株&ドバイ株情報3月14日(金)版UP致しました

石田氏が主催する「ワールドインベスターズ」のドバイ株個別銘柄コミュニティーの管理人を石田氏に代わり引き受ける事となりました

この栄誉に恥じぬよう、今後もますますドバイ株＆アブダビ株の現地最新情報をUPしていこうと思っております。

来週、石田氏とお会いする予定でございます

【ドバイ株最新レーティング情報予告】

 明日は「最近株価が冴えない」が非常に気になる世界が

注目する銘柄の最新レーティング情報をUP致しますのでお楽しみ

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【中国株現地最新レーティング】

【インフラ事業に注力】
★北京控股 (0392) BUY 目標@43.1 (ﾒﾘﾙﾘﾝﾁ)
･･･同社はココ最近で､非中核資産である､小売､旅行､IT関連事業を売却してきており､公益､インフラ事業への注力を進めております｡

また､事業再構築はの効果は株主にもポジティブに働いている｡

今後の新たな投資や､企業価値を向上させる買収などを通じて､株主へのリター
ンは更に改善されると予想しております｡


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【尻馬WORLD WIDE〜ドバイ株編〜】

【初登場シュア・キャピタル最新レーティング】
【外国人に大人気シュアキャピタル】



★Shuaa Capital (SHUAA.DU) Over-weight 目標@12.6 (HSBC)

同社はドバイ株式市場､アブダビ株式市場活況により手数料収入拡大の恩恵を受ける事が予想される｡

08年〜12年の純利益CAGRは22%と高成長が予想されるなか､現在の株価は09予想PER6.5倍､PBR1.4倍､レベルと､年金事業の成長に関しては依然として株価に織り込まれていない｡

同社は1979年にプリンシパル･インベストメント(自己資金による投資)会社としてスタートし､2000年には手数料事業にフォーカスした総合金融サービス企業へと転換｡

また､2005年からは事業地域を拡大しております｡

同社の将来価値(FV)拡大の主要ドライバーは年金事業の拡大と､事業地域拡大戦略である｡

景気好調な湾岸諸国での事業拡大により06年〜12年の手数料収入CAGRは44%と高成長が予想されております(プリンシパルインベストメント収入CAGR22%)

手数料収入の収益全体に占める割合は2006年の30%から2012年には58%にまで拡大する見通し｡

また､2012年までに証券市場に占めるシェアも5.5%に拡大し､運用残高も80億USに拡大すると予想｡

その他､UAE株式市場のIPO増加の恩恵を受ける事も予想されるが､リスク要因としては､外国の金融機関にポジションを奪われる事を挙げております｡

今後の機会としては､湾岸諸国の株式市場の売買高の60%を占めるサウジアラビアでの事業拡大が挙げられると共に､カタールでの事業拡大も同社にとって大きなチャンスとみられております｡

同社は最近､エジプト､クウェート､シリア､ヨルダン､トルコでのブローカーライセンスを獲得しておりますが､詳細が不明な為､HSBCの目標株価算出要因には含まれていないという事であります｡

現在､同社株の外国人投資枠は49%リミットまで達してしまっているが､Dubai Banking Groupにより保有されている転換社債が2008年11月に株式に転換される為､1億2500万株を新たに外国人が購入出来るようになるという事であります｡

 ｼｭｱ･ｷｬﾋﾟﾀﾙのWebはコチラ
http://www.shuaacapital.com/shuaa/WebForms/Home.aspx




外国人投資家に凄い人気が高い銘柄です｡

そして3月12日にはサウジアラビアでの事業開始が発表されております

また石田氏と強いつながりがある事でも有名です。

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新興国のカリスマ戸松氏と冒険投資家石田氏のコラボによるドバイ株ファンドが待望の発売

申し込み期間：2月18日（月）〜3月24日（月）
申し込み単位：一口10万円で5口以上から

海外送金不要、源泉分離課税で売却時の税制も有利な「日本人の日本人による日本人のためのドバイ株ファンド」

両氏の情報源というのは物凄いものがありますので、今回のドバイ株ファンドは非常に期待できると思います。

お申し込みはコチラでございます

ドバイ株伝道師石田氏のブログ｢香港資産運用奮闘記｣
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【中国株現地最新ﾚｰﾃｨﾝｸﾞ】 

【サブプライム問題が重石】
★Champion REIT (2778) BUY 目標@5.19 (DBS)
･･･目標@5.90HKDから引下げ｡

アメリカサブプライム問題に端を発する世界的な金融市場混乱が香港のオフィス市場にも重石となっている｡


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